6.11.2026 – Morgen & Morgen für das Magazin Wirtschaftswoche Basisrenten für zwei Modellkunden jeweils mit und ohne Garantie hinsichtlich des Preis-Leistungs-Verhältnisses auf den Prüfstand gestellt. In allen vier Testbereichen die Höchstnote bekamen nur Allianz und Europa. Dreimal gelang dies der Ergo Vorsorge, jeweils zweimal der Continentalen, der Hansemerkur und dem HDI sowie je einmal der Axa, der LV 1817, der Stuttgarter, dem Volkswohl Bund, der Württembergischen und der WWK.
Die Morgen & Morgen GmbH (M&M) hat exklusiv für die Redaktion der Wirtschaftswoche die besten fondsgebundenen Basisrenten für zwei Musterfälle ermittelt. Für beide Kundentypen wurden jeweils Tarife mit und ohne Beitragsgarantie berücksichtigt.
Die Analysten schauten sich hierfür an, wie sich die Vertragsguthaben in besonders schwachen beziehungsweise starken Börsenphasen entwickelt hätten. Mit dem Volatium-Modell von M&M wurde die mittlere Kapitalleistung der schlechtesten 20 Prozent sowie aller Szenarien berechnet.
Die Reihenfolge der vier Rankings richtet sich wie in den Vorjahren (VersicherungsJournal 6.11.2025, 15.11.2024) nach dem Preis-Leistungs-Verhältnis. In das M&M-Rating flossen dazu die Finanzstärke, die Kapitalanlagekompetenz, das Risikomanagement und auch die Kostenstruktur der Anbieter ein.
Rendite- und sicherheitsorientierte Rürup-Policen im Vergleich
Bei den renditeorientierten Produkten wurde für die Aufschubzeit der günstigste Todesfallschutz mit Mindestguthaben und für den Rentenbezug eine zehnjährige Rentengarantiezeit gewählt. Berücksichtigt wurde pro Anbieter je ein Tarif. Spezialanbieter kamen nicht zum Zuge.
Bei den eher sicherheitsorientierten Offerten sollte die Garantie mindestens 80 Prozent betragen. Einbezogen wurde je ein Tarif pro Anbieter in Volatium-Klasse drei mit höchster Fondsrisikoklasse. Die übrigen Vorgaben waren identisch. Der Stand für alle Angebote ist Oktober 2026.
Die in dem Artikel „Altersvorsorge: Die beste Rürup-Rente“ enthaltenen Tabellen geben an:
- Beitragsgarantie (beim Vergleich von Verträgen mit Garantie),
- Kapital schlechteste 20 Prozent,
- mittleres Kapital,
- garantierte Rente (beim Vergleich von Verträgen mit Garantie),
- garantierter Rentenfaktor,
- zugesagte Rente für das mittlere Kapital,
- mögliche dynamische Rente für das mittlere Kapital (beim Vergleich von Verträgen ohne Garantie) und
- mögliche jährliche Rentensteigerung.
Punkte wurden den Angaben zufolge sowohl für die Anspar- als auch für die Rentenphase vergeben und zu einer Gesamtbewertung zusammengeführt. Konkrete Angaben zur Methodik oder zur Gewichtung der Bewertungsaspekte werden in dem Artikel nicht genannt.
Kunde eins: Die besten Fondsgebundenen mit und ohne Garantien
Der erste Musterkunde ist 37 Jahre alt und zahlt über eine Laufzeit von 30 Jahren einen monatlichen Betrag von 250 Euro ein. Er kann zwischen zehn „exzellenten“ fondsgebundenen Basisrenten ohne Garantie wählen. Sechs weitere Lösungen sind „sehr gut“, vier erhielten ein „gut“ und drei ein „befriedigend“.
Die garantierten Rentenfaktoren (pro 10.000 Euro Kapital) der Top-Produkte liegen zwischen 24,02 („BasisRente InvestFlex BVRF1U“ der Allianz Lebensversicherungs-AG) und 29,61 („BasisRente invest 2.0 FV 25“ der WWK Lebensversicherung a.G.).
Die „exzellenten“ Lösungen bieten zwischen 688 Euro (WWK) und 567 Euro (Allianz) zugesagte Rente, wenn das mittlere Kapital erreicht wird. Die mögliche dynamische Rente für das mittlere Kapital beträgt unter den „exzellenten“ Offerten mindestens 688 Euro bei der WWK und im besten Fall 717 Euro bei „ALVF1 JustInvest Fonds-BasisRente“ der Axa Lebensversicherung AG.
Neben den drei vorgenannten Angeboten schnitten mit der Höchstnote ab
- die Continentale Lebensversicherung AG („BasisRente Invest BRI“),
- die Europa Lebensversicherung AG („BasisRente Invest E-BRI“),
- die Ergo Vorsorge Lebensversicherung AG („Ergo Basis-Rente Balance“),
- die HDI Lebensversicherung AG („CleverInvest HARFB27“),
- die Stuttgarter Lebensversicherung a.G. („BasisRente alpha+ – T59“),
- die Volkswohl Bund Lebensversicherung a.G. („BFR FONDS PUR“) und
- die Württembergische Lebensversicherung AG („Genius Vorsorge Chance, Tarif ABRH“).
Fünf Angebote mit Garantien für Musterkunde eins „exzellent“
Bei den Rürup-Tarifen mit Beitragsgarantie hat der 37-jährige Modellkunde hingegen nur fünf „exzellente“ Policen zur Auswahl.
Dies sind „BasisRente Invest Garant E-BRIG“ der Europa, „BasisRente InvestFlex BVRF1U.GD“ der Allianz, „BasisRente Invest Garant BRIG“ der Continentalen, „Ergo Basis-Rente Dynamik“ der Ergo Vorsorge und „MeinPlan Basisrente – FBRV PCS“ der Lebensversicherung von 1871 a.G. München (LV 1871).
Kunde zwei: 50-Jähriger spart zwölf Jahre 750 Euro pro Monat
Im zweiten Musterfall zahlt ein 50-Jähriger zwölf Jahre lang 750 Euro monatlich in den Vertrag ein. Für diesen Musterkunden ergab der Vergleich vier „exzellente“ Basisrenten ohne Garantie:
- Europa („BasisRente Invest E-BRI“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 370 Euro),
- Allianz („BasisRente InvestFlex BVRF1U“; 323 Euro),
- Hansemerkur Lebensversicherung AG („Basis Care Invest“; 354 Euro) und
- HDI (“CleverInvest HARFB27”; 361 Euro).
Bei den Verträgen mit Garantie gibt es für den zweiten Modellkunden ebenfalls vier Top-Tarife mit der Note „exzellent“. Dazu gehören
- Europa („BasisRente Invest E-BRIG“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 339 Euro; garantierte Rente: 307,35 Euro),
- Allianz („BasisRente InvestFlex BVRF1U.GD“; 294 beziehungsweise 243,79 Euro),
- Ergo Vorsorge („Ergo Basis-Rente Balance Index Plus”, 307 beziehungsweise 205,12 Euro) und
- Hansemerkur („Basis Care Invest“; 323 beziehungsweise 252,08 Euro).
